Aliarvioitu syy federalistien romahtamiseen on se, että he olivat pohjimmiltaan uusmerantalistisia puolueita. Hamilton ja muut kannattivat teollistumista paitsi siksi, että he halusivat nähdä yksilöiden rikastuvan valmistuksen kautta, vaan siksi, että teollistuminen teki Yhdysvalloista voimakkaamman kansakunnan kansainvälisessä järjestelmässä (Lähde: Licht). Kyllä, meillä on tapana ajatella federalisteja "konservatiivisena" puolueena, ja kyllä, Hamilton oli pankkien ja liikeyritysten puolesta, mutta hän oli ennen kaikkea valtion rakentaja. Tässä mielessä federalisteja (ja myöhemmin whigeja) pidetään paremmin New Deal -demokraattien esi-isinä kuin 1900-luvun republikaaneina. FDR: n tavoin federalistit ja whigit uskoivat valtion myönteiseen rooliin.
Mitä tekemistä tällä on federalistisen puolueen romahduksella? Vuoden 1812 sota häiritsi teollisuuden tuontia Yhdysvaltoihin, mikä johti jopa Jeffersonian republikaanipuolueeseen lieventämään teollistumista koskevaa politiikkaansa. Tästä eteenpäin nousevat valmistajat pitivät laissez-faire-republikaanipuoluetta miellyttävämpänä kotona kuin valtion palveluksessa olevat federalistit. Yllättävä määrä teollisuusmiehiä 1810- ja 1820-luvulla oli republikaaneja, ei federalisteja. 1820-luvulla federalistit alkoivat näyttää entistä ontommilta teollisuusmiehiltä, joiden olisi pitänyt olla puolueen valtakunta. (Lähde: Shankman)
Republikaanipuolue 1820-luvulla oli klassisesti liberaali puolue (lähde: McCoy), kun taas federalistit olivat vanhanaikaisia merkantalisteja. Vastaavasti, kun liberalismi muuttui suositummaksi ja merkantalismi muuttui passeeksi, maan merkittävimmäksi poliittiseksi jakautumiseksi tuli liberaalien, Jacksonian ja Adamsitesin eri leirien välinen jakauma. Jacksonilaiset pitivät kiinni "negatiivisen vapauden" arvoista, kun taas adamsilaiset pitivät kiinni "positiivisen vapauden" arvoista - mutta molemmat ryhmittymät olivat periaatteessa liberaaleja (Lähde: Benson). Federalistit sitä vastoin uskoivat järjestykseen hierarkian kautta (Lähde: Appleby).
Kun järjestäytynyt merkantalismi haalistui merkityksettömäksi, röyhkeät federalistit 1820-luvulla joko vetäytyivät julkisesta elämästä tai liittyivät johonkin uusista republikaanien ryhmittymistä. Nämä ryhmittymät virallistivat lopulta republikaanipuolueen jakautumisen demokraateiksi ja kansallisiksi republikaaneiksi / whigiksi (Lähde: McCormick).